資本市場深改進程中，證監(jiān)會把對惡性違法違規(guī)“零容忍”的態(tài)度一直放在突出位置。9月22日晚間，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)文稱，近日證監(jiān)會黨委召開理論學習中心組(擴大)學習會，會上再度強調(diào)堅持依法依規(guī)監(jiān)管，對惡性違法違規(guī)行為保持“零容忍”。

會議強調(diào)，提升治理體系和治理能力是具體的，要密切關注資本市場運行中出現(xiàn)的新情況新問題，準確識變、科學應變，通過深化改革破難題解新題，推動資本市場治理能力和水平實現(xiàn)新的躍升。

其中提到，要全面、辯證把握“建制度、不干預、零容忍”之間的有機聯(lián)系。處理好政府和市場的關系，進一步把制度完善起來、把規(guī)矩立起來，讓市場對監(jiān)管行為有明確預期。堅持依法依規(guī)監(jiān)管，對惡性違法違規(guī)行為保持“零容忍”。

著名經(jīng)濟學家宋清輝認為，近兩年監(jiān)管對資本市場違法犯罪行為頻頻發(fā)聲，目的在于加強資本市場投資者保護，非常具有現(xiàn)實意義。“打擊資本市場違法犯罪行為，首先要提高其違法違規(guī)成本，違法犯罪成本不高，違法行為就容易泛濫，預計未來監(jiān)管層對資本市場違法犯罪行為的打擊力度會越來越大，巨額罰款、高額賠償?shù)然驅(qū)⒊蔀樽C券市場執(zhí)法的新常態(tài)。”宋清輝如是說。

實際上，在今年8月創(chuàng)業(yè)板注冊制首批企業(yè)上市時，證監(jiān)會主席易會滿就曾表示，“建制度、不干預、零容忍”互為基礎、互為前提、有機統(tǒng)一。“建制度”是規(guī)范市場秩序，優(yōu)化治理效能的重要基礎;“不干預”是保持市場功能正常發(fā)揮、穩(wěn)定市場預期和增強市場活力的重要路徑;“零容忍”是強化監(jiān)管震懾，凈化市場生態(tài)的重要保障。

牛牛金融研究總監(jiān)劉迪寰認為，只有保持“零容忍”，才能營造良好的發(fā)展環(huán)境，為減少管制、增強活力創(chuàng)造有利條件。中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林教授亦表示，“不干預”不等于放任自流，要堅持敬畏法治，依法依規(guī)辦事，重視預期管理，這與日常監(jiān)管并不矛盾。

從近期監(jiān)管行為來看，也反映了這一“零容忍”的態(tài)勢。9月21日晚間，證監(jiān)會發(fā)文稱，對天山生物等股票異常交易行為立案調(diào)查;此外，9月18日晚間證監(jiān)會發(fā)布了“關于吳某某等人涉嫌內(nèi)幕交易王府井股票案的通報”。

同時，會上還提到要統(tǒng)籌推動多層次資本市場協(xié)調(diào)發(fā)展。準確把握各板塊定位，堅持突出特色、錯位發(fā)展，不斷提升制度的包容性和適應性?？茖W保持IPO常態(tài)化。經(jīng)Wind統(tǒng)計，今年以來已有273只新股上市，同比去年的123只新股大增1.2倍。

此外，會上也提到要扎實辦好創(chuàng)業(yè)板。充分認識創(chuàng)業(yè)板存量改革的復雜性、艱巨性，客觀、理性、專業(yè)看待改革中的新情況，加強研究評估，保持定力，堅持用市場化法治化的手段促進創(chuàng)業(yè)板平穩(wěn)健康發(fā)展。以注冊制改革帶動資本市場基礎制度完善。始終堅持穩(wěn)中求進，穩(wěn)步推進各環(huán)節(jié)關鍵制度創(chuàng)新，加快構建有利于注冊制實施的監(jiān)管體系，逐步構建起各類市場主體歸位盡責、誠信自律的良性循環(huán)生態(tài)鏈。守牢風險底線，切實維護市場穩(wěn)健運行。

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