上海證券交易所科創板上市委員會2022年第32次審議會議于2022年4月26日上午召開，審議結果顯示，鉅泉光電科技(上海)股份有限公司科創板IPO通過審核。

圖片來源：上交所官網

公司是國內領先的智能電表芯片研發設計企業，主營業務為智能電網終端設備芯片的研發、設計和銷售，可以為客戶提供豐富的芯片產品及配套服務。公司的主要產品包括電能計量芯片、智能電表MCU芯片和載波通信芯片等。

2016年5月3日，發行人在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，證券簡稱：鉅泉光電，證券代碼：835933，經發行人申請，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司決定自2018年4月17日起終止發行人股票掛牌。

財務數據顯示，公司2019年、2020年、2021年營收分別為3億元、3.79億元、4.99億元;同期對應的凈利潤分別為3,809.50萬元、6,210.80萬元、1.01億元。

公司2022年一季度實現營業收入13,137.42萬元，相比上年同期增長55.72%，主要源于公司各類芯片銷量同比增長17.99%以及為應對產業鏈上游漲價所做的提價。2022年一季度實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤3,137.65萬元，相比上年同期增長148.76%，凈利潤增速高于收入增速，主要源于：1)受芯片銷量增加和產品提價的綜合影響，2022年一季度公司所獲營業毛利同比增加3,255.08萬元，增幅47.80%;2)期間費用的主要構成部分為人員薪酬，隨員工人數的增加和薪酬水平的提升，期間費用同比增加1,054.14萬元，增幅31.76%;3)相比上一年同期，公司期間費用的增加相對平穩且小于營業毛利額的增加，公司規模效應凸顯，凈利潤同比實現快速增長。

在上會前，鉅泉光電完成兩輪問詢，在科創板IPO首輪問詢中，上交所主要關注鉅泉光電市場競爭力及未來市場空間、實控人、重要客戶前景無憂、股東及股權變動、現金分紅、稅務事項、營業成本和毛利率等16個問題。

在二輪問詢中，上交所主要關注鉅泉光電實際控制人的認定、市場空間、技術先進性、前景無憂、營業收入、股份支付等九方面的問題。

事實上，這不是公司第一次闖關IPO，公司早在2011年就擬闖關滬市主板，2013年1月終止審查。2016年再次提交招股書，同樣闖關滬市主板，在2017年11月3日迎來上會審核，不過會上以審核被否結尾。

彼時，會上，證監會關注到公司綜合毛利率下滑、無實控人、銷售的持續性等方面的問題。

本次科創板IPO會上，鉅泉光電經銷模式、收入穩定性、市場競爭情況等被問及。

上交所要求發行人代表：(1)說明報告期兩網電表招標數量及價格波動情況、輪換周期和存量替換情況對公司業務的影響，公司細分產品市場容量及競爭情況;(2)結合新標準和新產品發行人及競爭對手的技術研發和產業化情況、公司募投項目等說明發行人產品未來市場空間及收入的穩定和可持續性;(3)說明發行人的資金使用如何優先保障發行人后續研發和經營投入。

根據申請文件，報告期各期公司經銷收入占當期營業收入比重分別為 97.21%、94.88%和 87.85%;公司能夠直接將產品導入客戶設備方案之中，下游重要客戶會跨過經銷商向公司直接請求折扣價格。

對此，上交所要求發行人代表說明：公司最終客戶集中的情況下采用經銷模式的原因，是否存在其他利益安排，公司銷售模式是否符合同行業特點及原因。

關鍵詞： 鉅泉光電 上交所審核 兩輪問詢 新三板退市