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今天，大摩萬眾創新混合基金三季度報告發布，摩根士丹利華鑫基金研究管理部副總監、基金經理雷志勇在報告中表示，雖然壓制市場風險偏好的負面因素短期難以消除，但國內流動性寬裕環境維持且市場估值處于相對低位，投資策略上配置景氣上行的國防軍工產業鏈是較好的選擇。

受業績整體向好提振，萬億級景氣賽道軍工板塊近期逆勢反彈。有統計顯示，截至10月21日，32家軍工企業披露了2022年三季報或業績預告，全部實現了凈利潤預增，增速中位數為50%左右，幾乎全部企業2022年三季度單季度業績上均實現同比增長，增速中位數為32.86%，較2021三季度同期的24.76%再次提速。

從基金定期報告可以看到，大摩萬眾創新混合早已積極布局軍工產業鏈。如最新公布的三季度報告顯示，前十大重倉股中有六只屬于國防軍工行業(中信一級行業)。基金經理雷志勇在報告中表示，三季度在地緣沖突加劇預期催化下，國防軍工產業鏈板塊走勢較好，使得本基金跑贏業績比較基準。

今年是國企改革“收官之年”，回購、股權激勵計劃、增持等公告近期密集公布，軍工企業改革提速，軍工企業活力或將進一步激活。在雷志勇看來，國內經濟仍處于疫情修復期，部分行業全年業績增長仍有一定的不確定性，國防軍工產業鏈受益于國家防務支出的剛性，與其他行業相比，業績增長的確定性具有優勢；展望中長期，我國面臨的外部環境仍較復雜，提升國防安全能力的壓力持續存在，軍工產業鏈的需求確定性依然較高，未來將繼續圍繞軍工產業鏈挖掘業績和估值匹配的優質公司。

關鍵詞： 軍工企業 優質公司 基金經理 同比增長