股票倉位重回高位，“頂流”基金經理、廣發基金副總經理劉格菘“出手”了。

1月19日晚間，劉格菘在管6只基金中，廣發小盤成長率先公布2022年四季報。從業績表現來看，這只劉格菘管理時間最長的基金，在2022年四季度A份額凈值增長率為-6.17%，C份額凈值增長率為-6.26%，同期業績比較基準收益率為3.74%，仍然未能跑贏基準。

【資料圖】

廣發小盤成長A份額業績表現，來源：基金公告

資產配置方面，截至2022年四季度末，廣發小盤成長基金持有股票總市值為93.66億元，占基金凈值比例為93.72%，較2022年三季度末的87.73%大幅增加了5.99個百分點。如此大幅加倉，創下2021年一季報以來的最大百分比。

不過，廣發小盤成長基金的2022年四季報前十大重倉股卻沒有明顯的變化，前十股的集中度也與2022年三季報幾乎沒有差異。

具體來看，廣發小盤成長前十大重倉股分別是：圣邦股份(300661.SZ)、國聯股份(603613.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)、錦浪科技(300763.SZ)、隆基綠能(601012.SH)、龍佰集團(002601.SZ)、賽力斯(601127.SH)、福萊特(601865.SH)、普利特(002324.SZ)。

廣發小盤成長2022年四季報前十大重倉股，來源：Wind

與2022年三季度末相比，普利特2022年四季度新進前十大重倉股，健帆生物(300529.SZ)退出前十大重倉股。其余重倉股僅國聯股份的持股數量在2022年四季度末小幅增加2.55%，其余8只個股單季度未發生變化。

公開資料顯示，普利特主業為改性材料和ICT材料，為了進一步拓寬業務領域，2022年該公司收購海四達切入電池賽道。興業證券此前曾發布研報表示，普利特收購海四達注入鋰電業務，伴隨電化學儲能市場高速發展，為上市公司帶來新的高速業務增長極。在“新材料+新能源”雙主業運行的戰略轉型下，預測普利特2022-2024年歸母凈利潤為2.75/7.62/11.33億元，對應2022年12月2日收盤價，PE分別為61.4/22.1/14.9。

在回顧2022年四季度行情時，劉格菘在季報中表示，以新能源、電子、汽車等為代表的高端制造業資產經歷了較為明顯的下跌。受益于政策調整的消費、地產產業鏈四季度表現更好，資金分流可能是高端制造業相對表現不理想的原因之一。“這一年，影響市場的外生變量增加，我們年初對于全球比較優勢制造業資產走勢的判斷與最終結果出現了明顯的差異。”

對于2023年的市場，劉格菘持樂觀態度，他認為疫情對市場的擾動影響逐漸減弱，生活回歸正常化，居民出行、企業生產都會逐漸回歸到正常狀態，預計2023年的經濟增速與2022年相比也會出現明顯提升。

劉格菘表示，高端制造業資產經歷一年的下跌，估值已經回到歷史較低百分位。隨著生產、生活的正常化，制造業資產的表現值得期待。此外，他對光伏、儲能方向相對樂觀。2022年底，光伏上游硅料價格明顯下跌，產業鏈價格的下行使得國內裝機需求可能會重回高增速區間，海外需求預計會依然保持較高成長。

關鍵詞： 廣發小盤 高端制造業 三季度末 四季度末