5月24日，樂信發布2023年一季度業績。在消費市場仍在逐步復蘇背景下，樂信率先交出超越行業發展速度的高增速業績，各項指標向好發展。

一季度，樂信營收29.83億元(人民幣，下同)，同比增長74%；利潤(Non-GAAP EBIT)4.38億元，同比增長181%；凈利潤3.27億元，同比增長302%。Q1財報背后，有三個值得關注的看點：

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1、營收利潤同比大增，盈利能力大幅改善

隨著樂信持續推進精細化運營、堅持資產質量優先原則，一季度樂信營收和利潤大增，增速遠超行業的發展速度。

營收層面，Q1營收同比增速為74%，相比較2022Q4營收同比增速的38.7%，幾乎是Q4增速的兩倍；利潤層面，Q1利潤同比增速達到181%，相比較2022Q4利潤同比增速的25.6%，幾乎是Q4增速的7倍，盈利能力大幅改善。

盈利能力大幅改善背后，一個重要原因是資金成本的持續降低。一季度助貸資金成本從2022年四季度的6.8%下降到6.6%，達到三年來最低水平。今年4月，樂信在疫情三年之后重啟合作伙伴大會，100多家金融機構合作伙伴出席，資金成本在未來有望進一步降低。

伴隨著消費市場持續復蘇，樂信二季度業績或將延續一季度良好發展態勢。財報電話會上，樂信給出了二季度交易額是630億~635億元的業績指引。2022Q2這一數字是491億元，如果業績指引能夠順利完成，交易額同樣至少是28%以上的同比高速增長。

2、資產規模上升的同時，資產質量大幅改善

財報數據顯示，一季度樂信交易額達609億元，同比增長41.2%；管理在貸余額突破千億元大關，達1070億元，同比增長28%。

資產規模上升的同時，資產質量同樣大幅改善：一季度入催率保持持續下降趨勢；90+逾期率2.53%，與2022年四季度持平。客群質量上，一季度優質用戶GMV占比從去年一季度的77%上升到一季度的88%。

這得益于風控體系升級、提升了用戶識別精度，在重點做好優質老客精細化運營的同時，逐步淘汰高風險用戶。

加大風控體系能力建設方面，樂信迭代了自動化用戶風險識別工具RR融合模型，通過多維度風險組合綜合評估，可以快速將多種風險模型自動融入到用戶風險識別體系中，讓樂信對用戶的判斷更加全面，對風險的識別更加精準。

精細化運營方面，一季度樂信升級了營銷系統，基于底層的標簽系統和用戶意愿、營銷偏好、響應度、offer滿意度等十多個模型，對用戶進行細致的拆分，有效識別用戶需求并提升offer滿意度，針對部分細分人群，模型應用后的經營利潤提升高達70%。在此基礎上，樂信完成幾個關鍵策略樹的梳理，通過營銷平臺下達營銷策略，大幅提升用戶活躍度。

3、AI大模型落地，風險數據雙輪驅動高質量發展

財報顯示，一季度樂信已低調加速了金融垂直領域AI大模型在業務中的應用。

目前樂信AI大模型已經在研發代碼輔助、設計創意生成、電銷和客服智能化服務等領域落地，并實現顯著的效率提升。未來，樂信將持續推進AI大模型在風險管理、反欺詐等領域的深度探索。

AI大模型的悄然應用正是樂信堅持數據和風險雙輪驅動、追求高質量增長的體現之一。一季度，研發投入達1.3億元，繼續保持行業領先。

風險驅動方面，一季度迭代升級了用戶風險識別工具RR融合模型，提升風險識別精度，更好地針對不同用戶進行差異化經營。

數據驅動層面，樂信通過深挖數據血緣、打通數據關聯，構建起底層數據與宏觀業務模型之間的聯系，并基于此，進一步研發了仿真預測系統、異動歸因系統、AB Test平臺、AI大模型應用等，實現決策的數字化和智能化。

風險數據雙輪驅動下，樂信的高質量發展正在獲得成效，營收利潤高速增長、資產質量和客群質量持續改善、新技術加速落地。隨著國內消費復蘇步伐逐步加快，宏觀經營環境持續改善，樂信2023全年業績值得期待。

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