??亞盤市場回顧

??周五亞市盤中，WTI原油維持前日自數日高點反轉，WTI油價驗證相對強弱指標超買信號。截至目前，WTI原油報價82.50美元，Brent原油報價86.36美元。

(資料圖片)

??原油市場基本面綜述

??歐佩克月報顯示，將2023年全球原油需求增速預測維持在232萬桶/日，稱夏季石油需求存在下行風險，石油減產將導致供應缺口擴大。

??英國石油公司在墨西哥灣啟動第5個石油平臺。

??新加坡燃料油庫存減少，凈進口連續第三周下降。

??俄羅斯提高第一季度汽油出口量，在非洲尋找買家以取代歐洲買家。

??機構觀點匯總

??金融服務公司CMC Markets

??昨晚公布的美國PPI數據低于預期，在美國整體CP|大幅下降的情況下，再次印證通脹降溫。與此同時，4月4日當周初請失業金人數增幅超過預期，加大了美聯儲加息周期見頂的可能性。WTI原油從5個月高點回落，但這可能只是短期調整，昨天公布的中國貿易數據表現不錯，美元走弱和中國經濟復蘇依然為油市提供了看漲理由。

??油服Canary公司CEO Dan Eberhart

??美國錯過原油收儲最佳時機，政府實際在推高油價美國錯過60-70美元補充戰略石油儲備的最佳時機，這對美國國家安全和消費者都非常不利。2023年油價可能漲至100美元甚至更高水平。目前拜登已經放慢了建設管道的速度，取消了Keystone管道和其他項目，還取消了四個新鉆井點的海上租賃計劃，這使得原油開采極其困難，而且拜登政府還在繼續給石油行業使絆子。美國的產量和鉆井都大不如以前了，鉆機數量也在降低，這一切都在限制供應，并在為下一次油價飆升埋下種子，最終對消費者和經濟都不利。

??道明證券

??強勁的風險偏好導致油市動蕩加劇，CTA已經平倉了約一半的WTI原油空頭。然而，從大周期來看，CTA倉位變動還較為溫和，很可能需要實物市場率先推動價格走高，來鞏固最近的上行勢頭。如果油價能漲至86美元上方，漲勢將得到鞏固，并引發更多CTA買入原油。在歐佩克+減產的背景下，隨著基本。面以更快的速度收緊，以及今年晚些時候樂觀的需求前景，石油市場繼續朝著潛在的突破方向邁進。

??荷蘭國際集團

??原油價格昨日飆升，美國CPI環比和同比數據均略低于市場預期，為油價提供了支撐。我們的美國經濟學家仍預計，美聯儲將在5月份再加息25個基點，然后在年底前開始降息。美國能源部長的講話將為油市提供進一步支持， 她表示，如果對納稅人有利，美國政府將有望在今年開始補充美國戰略石油儲備（SPR）。不過，鑒于我們預計今年全年的油價都會上漲，這意味著美國今年不太可能補充庫存。

??隨著均價的走強，布倫特原油和WTI原油的日歷價差都有所擴大。最近宣布的OPEC+減產意味著，市場供應將比原先預計的更緊張，這表明在今年晚些時候油市可能會進一步走強。不過，盡管我們看到油市趨緊，但也顯然存在對需求的擔憂，這在煉油廠利潤率的下降中得到了很好的反映，這主要是由中間餾分油的疲軟造成的。

??此外，OPEC+供應削減也意味著布倫特/迪拜原油價差收窄。隨著中國重新開放，亞洲需求有望強勁復蘇，這一利差在今年的大部分時間里一直呈下降趨勢。而OPEC+減產為布倫特/迪拜原油價差提供進一步支持。

??值得注意的是，周四中國的最新貿易數據顯示，3月份原油進口量飆升至1237萬桶/天，高于2月份的1066萬桶/天，是自2020年6月以來的最大進口量。煤炭進口也增長了41%，達到4117萬噸，是自2020年1月以來最強勁的月度進口量，這些可能是中國國內需求復蘇預期的結果。

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