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節前市場出現新變化，6月第3周市場快速下行，基本回落到前期市場低點附近，主要是受到了市場期待政策未及時兌現的影響，包括調降LPR的幅度也略小于市場預期。行業表現上，板塊出現分化，其中通信漲幅居前，而傳媒出現大跌，其余行業間輪動加劇加快。展望后市，國內宏觀政策預期和兌現的相對強度是近期市場呈現波動的核心因素，當前環境下，仍維持對市場繼續呈現震蕩的大格局判斷不變，近期的快速下跌慣性仍存但也將逐步減弱，市場回到前低附近也無需再悲觀。應對策略上，筆者建議繼續堅持強者思維，積極尋找資金新的共識方向，挖掘下一輪的接力板塊為主。周K線圖TMT
上證指數
來源：點掌財經
短期輪動加劇，立足中長期維度配置
配置上，AI+仍舊會是后市的主線方向，但前期持續較長時間的交易主線行情恐將出現調整分化，因此短期的行業輪動可能加劇，建議宜立足中長期維度進行配置，關注三條主線：TMT
一是下游應用爆發、算力需求更進一步的泛結構性行情延續，重點關注逢調整即可配置的通信和電子，而計算機和傳媒當前估值分位已經觸及歷史百分位的可比天花板，因此需待其估值充分消化后再進行配置；TMT
二是在長期維度內有望頻繁上演的主題性機會，經過一段時間的調整后，當前是較好的布局窗口期，重點關注建筑央國企等方向；中特估
三是基本面較穩定疊加前期悲觀情緒釋放較大幅度調整后，中長期具備配置價值的食品飲料及醫藥生物。
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