光伏板塊上周市值蒸發了3600億元。
21世紀經濟報道新能源課題組 見習記者費心懿 上海報道
(資料圖片)
編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業的一周行情表現，總結影響行情表現的關鍵因素，任何觀點不構成投資建議。
21世紀經濟報道新能源課題組結合Wind數據，統計了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設備等產業鏈各環節。截至9月16日收盤，上述78只光伏概念股合計市值約3.25萬億元，環比上周減少了3598.25億元。
上周(9月12日至9月16日)，光伏板塊的回調幅度較大，光伏指數(884045.WI)近五個交易日下跌12.23%。
自今年中報業績全部披露后，兌現業績表現的光伏板塊就進入了調整階段。近兩周，光伏板塊整體震蕩劇烈。上周，在大盤表現不佳的情況下，光伏股遭遇集體回撤。
從行情上看，光伏股幾乎全線下跌。光伏逆變器、鈣鈦礦電池、TOPCon電池等概念指數最近五個交易日的下跌幅度均在Wind熱門概念指數上居前。
1、產業鏈價格僵持;行業再現百億硅料大單
上周，國內消息面上較為寡淡。
9月17日，由國家能源局等四部委與北京市人民政府聯合主辦的“2022全球能源轉型高層論壇”在京召開。國家能源局局長章建華在致辭中指出，近兩年來，世界范圍內的能源供應緊張警示我們，必須在安全的前提下推動能源轉型。
章建華強調，一方面，要加快新能源安全可靠替代，大力推進大型風電光伏基地建設，發展分布式可再生能源，構建新型電力系統，著力增強新能源消納能力，到2030年風光發電總裝機容量達到12億千瓦以上;另一方面，要充分發揮化石能源兜底保障作用，為能源安全和可持續發展提供有力支撐。
9月13日，國資委召開了中央企業合規管理工作推進會，《中央企業合規管理辦法》正式發布，就央企經營、主要職責、制度運行等8個方面給出了詳細要求，自2022年10月1日起正式執行。
有媒體報道，今年以來，央企陸續收緊了新能源投資項目的合規性審核，主要體現在項目手續、土地使用以及收益率考核三方面。隨著《中央企業合規管理辦法》的正式印發，電力央企在新能源項目開發、并購方面的合規性或將迎來更嚴苛的審核。
產業鏈上，中國有色金屬工業協會硅業分會(下稱“硅業分會”)繼續暫停多晶硅料報價。硅片環節，本周M6、M10、G12單晶硅片的價格均周環比持平。
硅業分會指出，本周單晶硅市場價格持穩運行，專業化硅片企業目前暫未調整報價，一線企業調價后的訂單已開始成交。供給方面，各家在現有利潤水平下，盡量維持高開工率。9月預計硅片產出將超過30GW，環比上漲15個百分點。
在電池端，主流電池片報價區間在1.3至1.32元/W，目前G12相較于M6和M10更加緊缺，未來“十一”備貨需求有望進一步刺激消費。組件端，遠期訂單成交價維持在1.94至1.96元/W，國內電站接受程度仍然不高。綜合供需兩方面的因素，價格走勢仍需等待形勢明晰后才可判斷。
光伏行業媒體PVInfoLink在本周產業鏈價格評析中指出，因受制于9月硅料供應量整體趨緊的原因，短期價格預計仍具有一定支撐，但是買方心態似乎正在發生微妙變化，謹慎預期逐漸明顯。
與此同時，9月13日晚間，天合光能(688599.SH)發布公告稱，與南玻集團簽訂高純硅料長單采購合同。合同顯示，天合光能向南玻集團預計2023至2026年采購金額合計達212.1億元(含稅)，采購數量合計為7萬噸。
此外，9月16日，愛旭股份(600732.SH)公告了與關聯方簽署設備采購合同，合同總金額為4.5億元(含稅)，用于采購定制化的光伏電池片涂布設備共計36套。
愛旭股份表示，本次設備采購交易是公司為確保新型電池產能順利投產而開展的日常生產經營采購活動。在充分評估了珠海邁科斯在光伏設備領域的技術及研發能力，同時基于技術保密性的考慮，公司本次擬向珠海邁科斯續訂36套涂布機，用于新型ABC電池的量產項目，設備規格型號與前一次采購相同，通過目標利潤定價法確定交易價格，且較前次采購價格有進一步下調，定價較為合理，不存在損害公司及股東利益的情形。
2、光伏股集體跳水;南玻A簽百億大單，股價“幸存”
上周光伏板塊持續大跌，一周蒸發3600億元。
21世紀經濟報道新能源課題組注意到，根據Wind數據，本周僅3只光伏概念股漲幅為正。
康躍科技(300391.SZ)、南玻A(000012.SZ)、兆新股份(002256.SZ)周漲幅分別為18.46%、3.86%、0.67%。
上周股價上漲和周跌幅居后的十家A股光伏公司
制圖：21世紀經濟報道
上周，板塊內有75只個股下跌，周跌幅超過10%的個股有41只。
明冠新材(688560.SH)、合盛硅業(603260.SH)、昱能科技(688348.SH)、捷佳偉創(300724.SZ)在板塊內領跌，周跌幅分別為21.19%、19.48%、15.50%、15.06%。
上周股價周漲幅居前的十家A股光伏公司
制圖：21世紀經濟報道
龍頭股方面也遭遇全軍覆沒。晶盛機電(300316.SZ)掉出“千億俱樂部”。大多數權重股的周跌幅集中在8%到10%，而合盛硅業(603260.SH)的周跌幅擴至19.48%。
從資金流向來看，基金調倉換股尤為明顯，隆基綠能(601012.SH)、陽光電源(300274.SZ)、TCL中環(002129.SZ)等基金重倉股連續兩日遭主力資金凈賣出超百億。
上周最新市值居前的十家A股光伏公司
制圖：21世紀經濟報道
值得一提的是，上周公告簽下百億硅料大單的南玻A“幸存”。
管理層剛剛大戰完“寶能系”的南玻A，9月13日公告，與天合光能簽訂7萬噸高純硅料銷售合同，預計銷售總額212.1億元。
9月14日，南玻A開盤漲停。
事實上，這份212億的硅料大單或是一份“厚禮”，也是南玻A史上最大采購合同。而上一份超大合同發生在2020年8月，彼時隆基綠能旗下多家子公司擬五年內采購65億元光伏玻璃。
今年6月，公司公告計劃在青海建設年產5萬噸高純晶硅生產線，總投資約45億元，建設期20個月。在項目建成達產后，預計可實現年均銷售收入33.89億元，年均凈利潤8.63億元。預計項目投資回收期為5.19年，財務內部收益率28.64%。
彼時，南玻A董事會認為，預計光伏行業未來仍將快速發展，高純晶硅需求量持續增加，上游企業需擴充產能。而這一項目可以擴大其既有的光伏產業鏈優勢，進一步提升新能源領域的整體競爭力。
同在6月，南玻A發公告宣布擬公開發行A股可轉換公司債券，募集資金總額不超過28億元。在扣除發行費用后，其中20億元用于年產5萬噸高純晶硅項目，另有8億元用于補充流動資金及償還債務。
不過，值得一提的是，2022年上半年，南玻A硅料產品貢獻的營收不到11億元。目前，公司的高純晶硅年產能僅為1萬噸。
近期，光伏行業頻見超大硅料采購合同。7月，通威股份(600438.SH)先后公告兩個多晶硅銷售大合同，合計金額達到1200億元。目前，通威股份在手訂單已經超3500億元。而8月26日和9月9日，晶科能源(688223.SH)先后公告兩單千億級硅料采購合同，合計金額更是超過了2000億元。
盡管南玻A強調，該測算不構成價格或業績承諾，具體訂單價格月議，合同交易總額以最終成交金額為準。但這份訂單當前的預計銷售總額已經接近當前南玻A最新市值，即222.9億元的“全部身家”。
不過，南玻A的這份硅料銷售長單“橫空出世”，是否意味著硅料供給的競爭格局發生了變化，還待時間考驗。
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