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近日，監管部門密集“出手”，ST花王、S*ST佳通、*ST博天先后遭監管部門問責或立案。維權律師告訴《投資快報》記者，針對這些公司的維權索賠條件已經逐漸清晰。記者梳理發現，自2023年以來已有數十家上市公司、高管、實際控制人等被證監會作出正式處罰或出具擬處罰的事先告知書，所涉問題多與違規占款、違規擔保、收入確認、商譽減值、關聯交易等事項有關。

ST花王資金占用被處罰

ST花王近日發布公告，披露證監會對其作出的行政處罰。監管認定，ST花王2019年度報告未依法披露實際控制人的資金占用。具體而言，證監會認為ST花王以項目備用金借款、支付供應商款項、預付供應商款項的名義劃出資金，并通過多個中間方賬戶最終劃轉至肖國強、花王集團及利鑫進出口的賬戶，導致肖國強及其關聯方違規占用公司資金共計8,200萬元，占2019年末經審計凈資產的6.54%。

證監會同時認定，ST花王首次披露實際控制人違規占款的時間為2021年4月30日，記者查閱K線圖發現，ST花王股價自2021年4月30日之后確實出現一波下跌，30個交易日內的跌幅達23.39%。

就以上事宜，長期代理投資者維權的王智斌律師認為，2020年4月30日至2021年4月29日買入ST花王且截至2021年4月29日仍持股的投資者，有權要求ST花王賠償部分歷史虧損。

S*ST佳通“關聯交易”舊疾終釀苦果

S*ST佳通則是因執著于“關聯交易”且未及時披露關聯交易的具體情況而被監管部門問責，2020年、2021年S*ST佳通屢次將“關聯交易”的年度計劃提交股東大會審議，但均被中小股東否決，但該公司“一意孤行”，終于引來了監管部門的問責。

2023年4月1日，S*ST佳通發布公告，披露了證監會對其出具的《行政處罰事先告知書》。證監會認定，S*ST佳通在2020年、2021年度關聯交易計劃未獲得股東大會審議通過的情況下，持續發生關聯交易，未按規定及時披露關聯交易事項。2020年，佳通輪胎及其子公司與關聯方至少簽訂人民幣關聯交易合同18.11億元，外幣關聯交易合同2.08億美元;實際發生的關聯交易金額為37.71億元。2021年，S*ST佳通 及其子公司與關聯方至少簽訂人民幣關聯交易合同23.86億元，外幣關聯交易合同1.33億美元;實際發生的關聯交易金額為39.15億元。

王智斌律師認為，公司管理層對公司負有忠實義務，在股東大會已否決年度關聯交易計劃的情況下，公司管理層應當尊重股東的意志，而不應執著地推進公司與關聯方之間的關聯交易。王智斌律師進一步稱，“從信息披露的角度而言，公司未依法依規披露關聯交易，已構成信息披露違規。目前尚不清楚該公司在2020年度首次發生應予披露關聯交易的具體時間，初步推定2020年1月1日至2021年4月22日買入S*ST佳通且截至2021年4月22日仍持股的投資者，有機會向S*ST佳通及其關聯方提起民事索賠訴訟。”

*ST博天追溯調整五年年報遭立案

*ST博天于2023年3月底更正了此前5個會計年度的財務數據，*ST博天稱其是在重整過程中“發現部分項目債權申報與賬面記載不符”，關于調整財務數據的原因，*ST博天稱是因為“2017年上市后快速擴張導致管理失察，在公司出現困難時，人員變動頻繁致使公司對項目信息了解不夠準確和及時”。

相比起調整財務數據的背景原因，監管部門對調整的過程及結果更為關注。

2023年4月1日，上海證券交易所向*ST博天發出問詢函，要求該公司進一步說明發現財務數據不實的細節、是否存在其他重大不確定性的會計處理、會計師出具的無保留審計意見是否恰當、公司是否存在退市及其它風險警示等情形。截至目前，*ST博天尚未回復交易所的問詢，但證監會的《立案告知書》隨之落地。

近日*ST博天披露了證監會對其出具的《立案告知書》，在該公告中，*ST博天首次披露了因重大違法違規退市的風險。關于該問題，王智斌律師認為2018年4月28日至2023年3月30日買入*ST博天且截至2023年3月31日仍持股的投資者，將有機會要求*ST博天及時任中介機構賠償部分損失。

根據《證券法》及相關司法解釋的規定，投資者可以要求賠償的是投資差額損失、傭金損失及印花稅損失，其中，投資差額損失可以理解為是投資者在泡沫價格上多支出的泡沫成本，投資差額損失的多少與買入價格和股數有關。符合條件的投資者可以參加本報“抱團取暖”欄目組織的投資者維權活動，該部分投資者可在公眾號“索賠吧”中辦理案件登記。

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