TOPCon、HJT、鈣鈦礦概念獲熱炒。

21世紀經濟報道新能源課題組見習記者費心懿 上海報道

編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業的一周行情表現，總結影響行情表現的關鍵因素，任何觀點不構成投資建議。

(相關資料圖)

本周(8月8日至8月12日)，A股光伏板塊強勢拉升。

21世紀經濟報道新能源課題組結合Wind數據，統計了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設備等產業鏈各環節。截至8月12日收盤，上述78只光伏概念股合計市值約3.69萬億元，環比上周增加了1544.23億元。

盡管上周光伏板塊短暫回調，但板塊估值在本周迅速獲得了修復，光伏指數(884045.WI)最近5個交易日的漲幅為7.21%。

在激烈的資金博弈中，幾家光伏巨頭的境遇不同，個別龍頭連續多周遭遇主力資金回撤。而資金本周還在熱炒中小股，“風水輪流轉”的機遇砸向了光伏電池。HJT、TOPCon和鈣鈦礦等光伏新型電池技術路線的概念股獲得拉升，不少身處上述賽道的個股股價觸及新高。

1、擴產項目放量，新型光伏電池方向行情熱

本周消息面上較為寡淡。不過，近來產業鏈上下游的擴產熱情不減，光伏企業又迎來新一輪的擴產潮。

根據21世紀經濟報道記者的統計，在今年下半年，國內公開的光伏產業擴產項目就累計達14個，合計總投資規模超過1200億元。

繼阿特斯(CSIQ.US)公告總投資600億用于覆蓋多晶硅、硅棒、硅片、電池、組件等核心制造環節的一體化項目后，本周亦有多家光伏龍頭企業公告新建擴產項目或調整原先投產項目，指向更高產能。

8月8日，雙良節能(600481.SH)發布公告，已完成A股定向增發，募資資金總額34.88億元。據悉，本次融資是雙良節能自2003年4月上市以來，在資本市場中進行的第四次股權融資、也是規模最大的一次融資。本次非公開發行的募集資金將用于全資子公司雙良硅材料(包頭)有限公司40GW單晶硅一期項目(20GW)及補充流動資金。

8月10日晚，京運通(601908.SH)發布公告，擬將原募投項目“烏海10GW高效單晶硅棒項目”變更為新項目“樂山22GW高效單晶硅棒、切片項目”，新項目總投資達53.64億元。

無獨有偶，隆基綠能(601012.SH)亦對先前的一項投資項目規模做出了調整。8月14日下午，該上市公司公告，與鄂爾多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府簽署《投資合作協議補充協議》。公告指出，本次投資補充協議簽訂后，“年產20GW單晶硅棒和切片項目”將變更為“年產46GW單晶硅棒和切片項目”，30GW高效單晶電池項目及5GW高效光伏組件項目產能維持不變。本次變更后，公司項目子公司的投資金額預計將增加69.5億元至145.5億元。

8月12日晚間，TCL中環(002129.SZ)發布公告稱，公司擬以自有資金約2億美元認購MAXN公司發行的5年期可轉債，募集資金將用于Maxeon7產品、P系列產品及部分其他產品/項目的資本支出和研發支出、發行費用及利息支付，滿足營運資金需求等。TCL中環表示，本次MAXN融資主要用于資本支出和研發支出等，有利于提升MAXN在全球市場的商業競爭力，有利于形成公司整體全球化的商業競爭優勢。

同日，東方日升公告，擬在內蒙古包頭市固陽縣投資20萬噸金屬硅項目。項目擬結合東方日升總體產能、下游市場需求及項目建設資金籌措等情況逐步建設投產，項目完成后預計新增金屬硅產能20萬噸，預計規模總投資約為30.34億元(最終項目投資總額以實際投資為準)。

該公司指出，本次擬投資的20萬噸金屬硅項目可以促進光伏產業鏈集聚效應，完善光伏產業鏈產能一體化布局，不斷提升公司綜合競爭優勢和盈利能力，擴大東方日升光伏產品在全球市場的份額。

與此同時，東方日升還公告了50億定增項目的第二輪審核問詢函回復。

其公告的最新定增方案對若干數據做出了調整。東方日升對“5GWN型超低碳高效異質結電池片與10GW高效太陽能組件項目”效益測算假設進行了調整，募投項目的整體預計效益有所下滑，毛利率和稅后投資內部收益率分別下降了3.75個百分點和2.45個百分點，對應調整后為16.05%和14.19%。

不過，此次募資此前頻頻遇阻，此次修訂方案的公示或意味著，東方日升布局異質結的規劃在資金層面將獲得一定程度的推進。

值得一提的是，近來，光伏板塊中TOPCon、HJT、鈣鈦礦電池等細分板塊的漲幅不小。

HJT概念在本周表現搶眼。異質結電池概念熱股威騰電氣(688226.SH)本周連續兩日(8月10日、11日)獲得20cm漲停，鹿山新材(603051.SH)連續三日(8月9日、10日、11日)漲停，最近5個交易日的漲幅達51.49%。另一HJT概念股“黑馬”蘇州固锝(002079.SZ)的股價亦觸及歷史新高。

而鈣鈦礦電池的表現同樣不甘示弱，本周鈣鈦礦電池指數上漲21.47%。事實上，上周“三連板”領漲的金晶科技(600586.SH)在業內人士看來，正是沾上了近期被熱炒的鈣鈦礦概念，股價得以飛漲。

而TOPCon電池概念也成為本周光伏板塊的一大亮點。

鈞達股份(002865.SZ)本周連續兩度漲停，聆達股份(300125.SZ)在8月10日股價觸及新高。“跨界玩家”沐邦高科(603398.SH)自官宣投資TOPCon電池以來，股價累計漲幅超過50%，其股價在本周同樣觸及新高。

8月8日，中來股份首次公示最新N型TOPCon電池價格，雙面182報價1.40元/瓦，雙面210報價1.41元/瓦。一道新能在今年7月29日同樣公示了價格——雙面182尺寸單晶N型TOPCon電池的報價為1.39元/W，尺寸182雙面雙玻組件價格為2.16元/W。

TOPCon電池產品開啟了報價模式，也意味著該產品正在走向大規模量產階段。

2、龍頭股資金走向分化，個別中小股“走妖”

21世紀經濟報道新能源課題組注意到，根據Wind數據，本周有66只光伏概念股漲幅為正。周漲幅超過10%的個股有21只，其中超過20%的個股有6只。

東旭藍天(000040.SZ)、中信博(688408.SH)、合盛硅業(603260.SH)、安彩高科(600207.SH)在板塊內領漲，漲幅分別為53.04%、22.56%、21.96%、21.93%。

上周股價周漲幅居前的十家A股光伏公司

制圖：21世紀經濟報道

本周，有12只個股下跌，未有周跌幅超過10%的個股。

其中，昱能科技(688348.SH)、科士達(002518.SZ)、晶盛機電(300316.SZ)、禾邁股份(688032.SH)在板塊內領跌，周跌幅分別為6.16%、5.67%、5.66%、5.59%。

事實上，本周跌幅靠前的個股中，昱能科技、科士達、禾邁股份、上能電氣(300827.SZ)均包含光伏逆變器概念。

上周股價周跌幅居前的十家A股光伏公司

制圖：21世紀經濟報道

龍頭股方面，合盛硅業周漲幅超兩成，市值也在本周超越了硅料巨頭之一的大全能源(688303.SH)。而僅TCL中環一只“千億股”微跌，周跌幅為0.28%。

上周市值居前的A股光伏公司

制圖：21世紀經濟報道

本周，兩大巨頭隆基綠能、通威股份(600438.SH)分處買賣榜首。北上資金本周凈買入隆基綠能逾19億元，為本周唯一凈買入超10億元的個股，加倉超3300萬股，總持股創歷史新高，持股市值再上600億元，為北上資金的第4大重倉股。通威股份也是北上資金百億重倉股，目前持股市值逾159億元。不過北上資金本周大幅凈賣出通威股份15.26億元，為唯一凈賣出超10億元的個股，減持逾2965萬股，這已是北上資金連續第3周減持，合計減持超4000萬股。

值得一提的是，近來資金對中小股的熱炒還在延續。

本周喜提“四連板”的東旭藍天，蹊蹺接連漲停。8月11日，其公告異常波動事項，連續兩個交易日內收盤價格漲幅偏離值累計達到20%以上，之后兩個交易日繼續一字漲停。

不過，該股異動的身后，其資金問題的隱患也引起了關注。2022年4月26日，中興財光華會計師事務所(特殊普通合伙)對東旭藍天2021年財報出具了帶強調事項段的保留意見的審計報告，保留意見涵蓋預付款、其他非流動資產等問題，強調事項段則事關存款支取受限等問題。5月9日，東旭藍天收到深交所年報問詢函，被要求說明貨幣資金、預收款等問題。

事實上，東旭藍天近年業績同樣令人皺眉。2021年，東旭藍天扣非后歸屬于上市公司股東的凈虧損為6.21億元，連續第三年虧損。進入2022年，公司也并未顯示扭虧的跡象。該公司預計2022年上半年公司歸屬于上市公司股東的凈虧損1.6億元至1.9億元。

有分析認為，東旭藍天股價異常波動或與光伏概念有關。8月10日，東旭藍天在互動平臺回答投資者提問時稱，截至2021年末，公司自有光伏電站業務資產占公司259億元總資產的比例大約為60%。

前些時候，光伏板塊也曾現一只“妖股”“帶病”暴漲。中利集團在獲得七天“五連板”后緊跟的兩個交易日的股價“遇襲”。5月30日，中利集團停牌一天，次日開市起復牌，股票簡稱由“中利集團”變更為“ST中利”。“戴帽”的原因是該公司控股股東關聯方非經營性資金無法按時歸還。