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三花智控：上半年凈利大增，多成長曲線明確

三花智控(002050)公告，2023年上半年實現營業收入125.29億元，同比增長23.32%;實現歸母凈利潤13.95億元，同比增長39.03%;扣非凈利潤14.67億元，同比增長42.46%。

點評：公司中報業績維持高增長。公司Q2單季度實現凈利潤7.93億元，同比增長44.22%;Q2扣非凈利潤達到9.11億元，同比增長45.09%。公司Q2業績增速較一季報有所提升。公司中報的毛利率和凈利率跟一季度相比，也有小幅提升。

公司中報業績增長，從公司所處行業來看，一方面，公司制冷空調電器零部件業務受高溫天氣和消費復蘇等因素疊加影響，國內外市場份額穩固提升，業績穩步增長;另一方面，汽車零部件業務憑借新能源汽車產業蓬勃發展，訂單持續釋放，實現了業績的高速增長。

公司是全球領先的智能控制部件制造企業，公司目前主要業務是制冷空調電器零部件和汽車零部件，兩塊業務上半年營收占比分別為61.51%和38.49%。此外，公司還開始布局儲能、人形機器人等業務，打造新的成長曲線。

機構表示，公司積極布局海外資產，持續發力全球市場，公司多成長曲線明確，未來成長空間廣闊。德邦證券預計公司2023-2025年營業收入分別為270.81/324.54/372.98億元，歸母凈利潤為32/40/49億元，8月22日收盤價對應的PE分別為32倍、25.7倍和21倍。

長江證券：半年營收和利潤雙雙增長

長江證(000783)公告，公司上半年實現營業收入38.32億元，同比增長34.64%;實現歸母凈利潤11.06億元，同比增長38.34%;每股收益為0.19元，同比增長35.71%。

點評：根據測算，公司Q2單季度實現凈利潤3.5億元，同比和環比都下降了53%。公司上半年營收和利潤雙雙增長，主要是受益市場回暖。

公司在眾多券商公司中，股東股權相對分散，沒有實際控制人。結合營收、凈利潤、總資產和凈資產四項指標來看，近三年長江證券整體排名在行業第22名左右，位居行業中上游。從公司的收入來看，經紀業務是公司的重點收入來源，而機構經紀服務公司的核心特色。公司2022年的年報顯示，經紀及證券金融業務分部的收入占比高達88.51%，其中公司公募基金分倉收入保持行業前三。

公司2022年的年報明確了公司戰略規劃和經營計劃，2023年是明確新戰略目標后的首戰之年，將圍繞“零售、機構、企業”三類客戶和“財富、機構、投行、自營、資管、國際”六大業務，推動業務突破與創新。其中，明確提出突破性拓展新的業績增長點，包括打造“產業+金融”結合的產業投行、大力推進私募客戶主經紀商服務等。

中信證券最新研報表示，公司依托突出的行業研究優勢及較強的市場影響力打造“研究+”機構業務體系，并持續深化產業投行戰略，有望實現業績的穩定增長。

兆易創新：董事長提議回購意圖穩定股價

兆易創新(603986)公告，董事長朱一明先生提議以8000萬元-1.5億元回購股份，回購價格不超過135元/股。

點評：公司董事長提議回購公司股份，是基于對公司未來持續發展的信心和對公司長期價值的認可?；刭彽墓煞輰⑷坑糜诠蓹嗉罴?或員工持股計劃。該股近期跟隨大盤和板塊持續下跌，昨日盤中股價創了今年以來的新低，公司回購股份有維穩股價的意圖。

公司是國內NORFlash和MCU龍頭，機構預期儲存行業有望在下半年見底，公司作為行業龍頭，有望受益行業景氣度回升。公司此前的中報業績預告顯示，預計2023上半年實現歸母凈利潤約3.40億元，同比下降77.73%;扣非凈利潤約2.79億元，同比下降80.99%，Q2單季度實現凈利潤1.9億元，環比增長26.55%，公司的業績在二季度已經開始改善。再結合公司的股權激勵業績考核要求，公司全年的營收有望穩健增長。

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